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拆掉一辆特斯拉挖出8个新能源产业真相2022-07-22 08:58·虎嗅APP本文来自微信公众号：光子星球（ID：TMTweb）作者：丁奇、高宇雷、王潘联合出品：腾讯科技、电厂、光子星球、未来汽车日报题图来自对谈方提供的拆车图片概述中国智能电动汽车蓬勃发展今年国内新能源汽车销量有望突破600万辆其中6月渗透率达到了27.4%同时自主品牌汽车ADAS渗透率达到了33.9%为了更好研究智能电动发展趋势中信证券TMT+汽车团队用两个月时间实地拆解了具有标志性意义的Model3标准续航版并发布《从拆解Model 3看智能电动汽车产业发展趋势》报告这份报告阵容强大、研究全面迅速在投行业内走红报告对特斯拉的E/E架构、三电、热管理、车身等进行了详细深入地分析展现特斯拉作为一家全球头部汽车公司对汽车智能电动化的思考以及厘清后续产业发展的可能方向更好地支持相关决策那么这份报告的创作初衷是什么通过对特斯拉的拆解又发现了哪些秘密新能源产业如今的现状如何7月19日20:00《有电对谈》第一期内容特邀model3拆解研报负责人——中信证券研究所高级副总裁丁奇对话电厂创始人高宇雷、光子星球创始人王潘线上直播分享拆解model3的初衷解读智能电动汽车产业现状和未来以下为直播实录精华版整理：如何选择目标车型和拆解合作伙伴高宇雷：为何选择特斯拉Model 3丁奇：特斯拉是整个资本市场和产业界最受关注的车企所有的车里面Model S和Model X从拆解上来讲没有太多的意义因为它的很多架构和老的车型没有太大的区别比如电子电气架构Model X和Model S还是采用分布式的结构搭载了很多单片机而现在的E/E架构往集成化方向是从Model 3开始使用域控制器结构把单片机全部集中到一起类似搭载了几台电脑包括热管理系统等等Model 3相比之前的产物完全不是一个东西特斯拉是从Model 3开始真正出现了变革性——他不只是一台电车而是向智能化迈了一大步也开始被传统车厂当作竞争对手这是我们选择它的重要原因Model Y我们其实也做了仔细的研究Model Y 成本更高这是第一个要考虑的问题比起其他车型比如Model Y虽然销量更大但无论是从电池还是电子电气架构来说都没有一个根本性的变革就像iPhone虽然出了这么多代iPhone 4才是革命性的开端Model Y你可以当成iPhone 5屏幕更大了那么我一定要拆最新的iPhone 5其实不一定iPhone4才是革命性的想研究什么产生了变革研究iPhone4就够了高宇雷：我发现你们有几家伙伴他们分别起到了什么作用呢丁奇：中城智能硬件加速器是作为拆车的主导方也负担了主要的成本因为他们相对来说经验更丰富而且对于产业链、宏观市场和拆车技术的理解都比我们更深所以我们是配合他们来进行这项工程券商的优势在于对产业链的、全链条的分析在整个过程中我们当然还会遇到各种各样的挑战虽然ECU这种单片机我们都见过但对于前面说到的域控制器就像是一台大电脑它为什么这么设置我们也是找了领世科技这家本身就是做域控制器的专业的公司跟我们一起做了分析奥途智能负责座舱和驾驶的技术解读他们有中兴通讯的背景因为座舱里面是要有通信的钛和巴伦负责电子元器件的分析当然包括我自己之前也有过拆解的经历在2019年拆解过5G基站还有激光雷达高宇雷：你之前了解过小鹏理想这些公司他们拆过特斯拉的车吗丁奇：这个很难去做判断但是一般来说大家都会去分析竞争对手拆解汽车也是一种研究的方式这个在传统汽车市场大家都是相互拆解的因为这是一个to c的产物现在这三家是否会去拆解特斯拉我们不知道拆解感受：领先时代的整体设计、可迭代理念高宇雷：拆完车之后你整体最大的感受是什么丁奇：我还是非常震撼的因为站在2018这个时间点它是领先时代的它的开创性主要有这几个方面——首先它作为一个后来者是没有历史包袱的所以很多东西可以作为一个整体来设计比如汽车的热管理现在大多数车上需要去做温度调控的部分（比如座舱、电池、电机）会被划分到不同的业务各自管理但是特斯拉运用了八通阀如同人类心脏输送血液的原理实现了一个一体化的设计具体来说它可以把电机的转化效率降低75%散发出的热能就能顺着水管输送到电池相当于节省了一块加热板座舱也可以通过电机或者电池来升温再说电子电气以往车身的电子电气都是不同供应商在负责但现在的汽车如果想往智能化的方向走那我们需要强调的一个核心观点就是可持续迭代、能够根据用户的反馈和行为习惯持续升级而通过这些单片机凑到一起做成整机是很难实现这一点的那么在做出这种汽车电子电气架构上的改变上特斯拉首先迈出了这一步再用手机举个例子如果前置摄像头、后置摄像头、麦克风这些都是不同的厂家来提供软硬一体的产物怎么可能隔三差五给你推一个新版本呢手机之所以能迭代这么快就是因为它有一个统一的算力平台算力可以集中软件可以平台化那么汽车必然而然也会走向手机的道路一个典型的案例你看现在车企招人很多新招的员工已经不是工程、机械领域出身都在招电子、软件领域的员工但不管怎样是特斯拉率先迈出这一步虽然我们早就读过相关分析但是在拆车过程中依然让我们觉得震撼不过目前我们很多车企尤其是新势力在这方面已经在逐步逼近王潘：你们的报告引发了很多讨论也有人疑问报告里有多少内容是非要拆车才能得到的或者说通过拆车你们得到了哪些非公开的信息丁奇：这次拆车给我们最大的感受是可以用一个整体的眼光去看问题平时做研究只看某一块比如域控制器限速器连接器只有完整拆解才能整体地理解三者的关系我们觉得拆车可以从一个宏观的视角来理解这辆车大家坐在家里我相信很多内容也是可以写出来的但是会缺乏一个整体的视角比如报告里的前几章以及后面几章你会明显有感觉我们对这个东西是有整体理解的用一句武侠里的词可以用打通任督二脉形容新能源车像手机但生态能力还不足高宇雷：我有时候会觉得新能源汽车和手机很像可以说特斯拉就像手机中的iPhone其他车是安卓手机吗丁奇：它跟手机有相像的地方也有不太一样的地方安卓当时就是一个软件包打天下把所有iPhone以外的硬件市场都吃掉了因为它的应用商店有特别多的软件大概有280万个APP这是一个非常强的生态也使得任何新的生态再成长起来都是很困难的你要找这么多的APP开发商来培育生态后面也许能够叫板的也就只有鸿蒙了像安卓这样的生态是很难颠覆的但颠覆一个软件的相对没有那么困难我认为汽车软件的集中度不会向手机那么高尤其是现在汽车代码动不动就是一亿行这么多的代码有效的运行起来也是很困难的它的难度更多在于开发难度、管理难度和持续优质用户体验的难度王潘：我们经常会用汽车跟手机来对比比如传统车企就像摩托罗拉和诺基亚新势力就像苹果您怎么看待这类观点呢丁奇：我觉得两者还是不能完全去做对比的因为像诺基亚这种手机品牌其实并没有输在品控或是设计上而是败给了生态但是汽车并没有这么强的生态会比手机的迭代要慢很多当然汽车以后的核心控制点会逐步向软件或者电子之类的靠拢不是所有人都能完成这个转型的但是一定也有一些人能够完成转型所以主要是看你愿不愿意去学习学习有多快有没有足够的勇气和魄力去变更另外手机还有一个特点是硬件越来越趋同但汽车会带来更多的细分市场比如你想买一个轿跑那suv它怎么也变不成轿跑软件确实吞噬了手机但软件没有办法完全吞噬汽车所以作为软件和硬件结合的产物汽车还有很多东西需要靠硬件来实现就会给车厂带来更多的机会特斯拉通过架构整体设计实现了利润空间最大化高宇雷：我们知道特斯拉的毛利是38%其他新势力基本上处于亏损状态在这次拆解过程中你对于他们车的架构和整个毛利的关系进行了分析吗丁奇：我们是有分析的特斯拉在设计的时候对于成本的管控其实是非常严格的能省则省比如两块PCB板正好可以拼在一起就不会浪费原料比如通过域控制器来节省线束的成本再比如从单片机结构升级成域控制器结构三个PC的价格一定是比100多个单片机要便宜的特斯拉的设计既考虑了应用性的持续迭代也考虑了通过集中化来控制成本所以他的毛利高一部分也是通过架构设计来实现的我们研报里就展现了很多它的PCB板细节的设计比如它的域控制器如何设计另一方面就是从做大销量上挣钱回到三年前如果在中国没有建超级工厂其实也是不挣钱的汽车行业就是要有一定的规模才能挣钱因为研发投入大折旧摊销投入很高我也相信等中国的车厂迈过30万～50万台这道坎之后也会很挣钱但是要看看谁能先迈过去再提到另一个毛利很高的品牌：理想他其实学的是苹果而不是特斯拉其一他瞄准了相对高端的客户群体；其二他单品爆款的销售理念摊薄了研发成本所以它的毛利率高也是一个比较正常的现象特斯拉的座舱设计理念更像PC主打娱乐化场景王潘：报告说到座舱认为特斯拉更多把座舱当作PC而不是手机这个怎么来理解呢丁奇：绝大多数车企都是把座舱理解为手机所以他们会用高通的8155芯片所以高通这几年也是非常的热门在这个行业里的市占率还是很高的如果你把这个座舱看成一个手机的话那么自然可能会想到用高通芯片生态下的APP的联调工作就能省略并且把手机的生态搬过来但我觉得特斯对这个东西的理解不太一样——你看特斯拉做的都是什么宣传《赛博朋克》还有传闻说要把steam平台引进过来所以他是更偏向于娱乐化改造的一种思路而不是像手机那样运用于各种生活场景我们这一代拆的用的是英特尔的A3950特斯拉的下一代用的是AMD的芯片和Xbox是同一个型号手机可以在各种各样场景下使用特斯拉可能是一种娱乐为主的场景自然而然就用了AMD Ryzen然后引入大型游戏所以说他的思路是往这个方向走的现在还没有别的车厂这么干非常有意思不能说这种思路是对的也不能说这是错的高宇雷：我们可不可以这样理解其实特斯拉在汽车芯片上提供了很多性能的冗余软件来供他在未来升级丁奇：特斯拉不管用的是英特尔还是AMD的芯片都是基于X86架构特斯拉座舱用的是LinuxX86架构运行Linux是非常方便的Linux比安卓的生态要差但是到2025年可能就不一样了特斯拉的驾驶用的也是Linux为什么这么做因为很多AI模型都是基于Linux来训练的到2025年可能会出现座舱和驾驶的合一博世、高通都在谈这个事情两者合一之后就可以把仪表盘、中控都搞定因为都是Linux所以都不需要搞多操作系统不需要搞虚拟机而现在很多厂商的用了Hypervisor虚拟机我觉得座舱和驾驶融合也是它采用X86方案的一种考虑但是不管是对标PC还是对标手机这两种思路谁领先谁先进还不能判断因为离终局还很远我们在车里到底主要是玩游戏还是像手机一样取决于它的在这种场景下需要的应用程序有多少一旦未来能证明车里边各种场景都能适用那特斯拉再换ARM芯片也是有可能的基于视觉的自动驾驶方案很困难激光雷达可以快速追平差距王潘：拆FSD芯片的时候估计也有这种想法吧为什么要用视觉方案为什么不用激光雷达就是没有达成一个共识哪一种方案代表未来丁奇：特斯拉纯视觉方案是一条难度非常高的路视觉无论如何都是2D的需要通过2D反复的计算来得出3D你比如说做一个安防摄像头99.5%的准确率就可以了但是驾驶的准确率可能是99.9999%如果遇到算不出来的情况怎么办就比如之前特斯拉撞货车的案例这就意味着用2D来算3D会遇到各种各样的挑战我们不知道他们是否打算一直在这条路上走下去它的关键在于不断的收敛Corner case哪怕现在最顶尖的AI科学家可能也无法回答的那对于其他车厂来说这条路这么难而且特斯拉已经领先了很多为什么还要继续追这个方案还不如多花点钱加一个激光雷达这样就能快速缩短两者差距所以更多的公司会更偏向与激光雷达方案汽车电子重要程度会不断增加新零部件贵销量不是唯一指标高宇雷：你们会预测在哪个领域或者哪一些公司在未来的新能源产业链中重要程度会增加或者会获益更多丁奇：座舱的相关的零部件很多已经被国产化比如线束、连接器但是我们报告里提到的三块板子上面的芯片还没有被国产化换个角度来说我认为汽车电子这块中国公司会非常有机会其次中国这几年芯片发展的非常快在考虑芯片在不同行业对温度、可靠性的要求不同当消费电子领域突破了相对低门槛的工业领域也就没问题了再就是汽车电子领域了所以未来的趋势肯定在汽车电子其次在市占率低的领域比如连接器、域控制器中国公司开始涉足未来在这个方向上的市占率也会不断地提升王潘：在你们看来国产哪些方面跟特斯拉相对比较接近的哪些是差距比较明显的丁奇：我们所谓的领先其实都是基于时间维度上的领先比如特斯拉首先做的域控制器和热管理设计我们也都在接近所以和特斯拉的差距肯定还是存在的但在逐步逐步地缩小先发者当然有它的优势在至于谁距离他近谁距离它远的问题销量可以呈现给我们答案王潘：说到销量的问题比亚迪在今年上半年销量已经超过了特斯拉那是不是能说明他在很多技术上的积累也超过特斯拉了呢丁奇：销量固然是参考指标但不是唯一的参考指标比如苹果也没有三星和小米卖的多另一方面毛利率也可以作为一个参考维度他能够卖出多少溢价某种层度上也能够反映出大家对它的溢价王潘：对于新能源汽车除了核心的那些（比如电池、芯片）成本比较高之外还有没有其他在一整台车的占比造价是很高的丁奇：我们当然也会很关心这个价值量的问题那么除了电池这块价值量高的我们会看到很多新增的东西也比较贵比如域控制器、激光雷达、线性底盘这些都显然是一个增量也是我们做拆解需要去关注的东西传统车企新能源销量惨淡本质还是老本太好吃高宇雷：我们从国内的销量来看传统车厂的电动车销量一直都很惨淡很难达到转型过程中给自己设立的目标您怎么看呢丁奇：我觉得大家可能没有那么迫切吧因为电动车销量再怎么样燃油车还是这种非常非常大的一块之前传统燃油车的门槛主要是在发动机和变速箱转型到电动车之后壁垒就小太多大家不会有太大的差异化之前我们说的智能座舱驾驶体验这些领域才能做差异化整个赛道的门槛也就会切换所以在原先盘子依旧这么大的情况下它不会很着急去做这个事情我们到时候要看欧美电动化推广的进程到底有多快然后可以看看对应的市场传统车企在本土市场会更敏感一些在这块的布局可能会更具有参考性高宇雷：在传统燃油车的这个领域中国公司很难有超越这些豪华车、大品牌的机会反而在电动车上因为硬件和软件的门槛并没有那么强的没那么高壁垒没有那么森严才有让他们在本土崛起的丁奇：对这个基本是所有车厂都认可的内燃机和变速箱的门槛是以几十年来计算的要追赶上去时间会比较长电机这块中国本身就比较强电机的生产比内燃机难度要低很多所以电动车赛道一出现中国厂家就蜂拥而至这个过程中电子的属性会越来越多传统汽车属性会变得更少另外中国的电池也很强中国电动汽车产业能够崛起也不奇怪王潘：我一直有一个观点就是说可能你往往你在上一个时代让你使得你成功的一个因素可能到了下一个时代它是阻碍你成功的因素丁奇：所有的公司转型里边都会遇到这样的问题原有的盘子实在是非常大那自然而然啊大家都会希望能够守住原来的盘子当你面临这个新的这个事物新的这个浪潮来袭的时候你自然会有这个抗拒我觉得是一个很正常的一个现象我们在很多行业里面其实都能看到类似的情况无论手机也好平板也好我觉得各国的汽车公司都会非常重视这个过程它又不像手机手机就是两年的时间窗你迈过去就过去了你可以发现中国现在存活的这些手机厂商都是那个时间窗出来的我觉得汽车的时间窗会更长一点安卓很快就一统天下了那个无非就是两三年的时间汽车谁会一统天下现在还很早还看不出来我觉得汽车有更长的一个时间窗所以有更长的时间让他们去接受这些新的东西然后去追赶本文来自微信公众号：光子星球（ID：TMTweb）作者：丁奇、高宇雷、王潘联合出品：腾讯科技、电厂、光子星球、未来汽车日报本内容为作者独立观点不代表虎嗅立场未经允许不得转载授权事宜请联系 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能问出这样问题的人是多么的幼稚！婚姻看的不是体制内外，看的还是两个人的性格，为人处世，是否真的爱对方！如果为了结婚而结婚，婚姻注定不幸福。印度“月船3号”探测器成功登陆月球南极