《花成蜜就》路莫遥 ^第10章^ 最新更新:2019-06-14 20...
市民：烫“死”了，皮都要“秃噜”了，你看，我正用遮阳伞挡着坐垫来降温，看到没有，等一下就会好一点了。
2025年01月02日，从家常小炒到各地特色，胡建国的菜谱越来越丰富，陈皖枝的体重也像吹气球一样，一路飙升。
《花成蜜就》路莫遥 ^第10章^ 最新更新:2019-06-14 20...
台积电的情况有多糟糕2023-07-21 21:33·虎嗅APP出品 | 虎嗅科技组作者 | 丸都山编辑 | 廖影头图 | 视觉中国万众期待下台积电交上了一份让人大跌眼镜的成绩单北京时间7月20日下午台积电发布了2023年二季度财务报告：期内实现营业收入4808亿新台币（约合157亿美元）同比下降10%环比下滑5.5%；期内净利润1818亿新台币（约合58亿美元）同比下降23.3%环比下降12.2%尽管二季度的营收及净利润表现符合此前的业绩指引但二级市场的投资者们似乎并不愿意买账截至美东时间7月20日收盘后台积电股价重挫5.04%收报97.865美元过去半年无论是互联网大厂的千模大战还是英伟达们在AI芯片上的持续下注台积电始终被认为是那个输赢通吃的庄家不过目前来看AI所带来的需求还远不足以喂饱这头巨兽在财报发布后的法说会上台积电首席执行官魏哲家直言大趋势比我们先前预期的还要弱（下游厂商）库存调整到什么时候还是要看经济因素情况有多糟糕在上个月举办的台北电脑展上黄仁勋表示英伟达力求更加多元化的供应链但目前H100芯片仍将由台积电独供未来也不会考虑其他晶圆厂无独有偶另一家芯片巨头AMD今年发布的MI 300系列芯片同样由台积电独家代工高度成熟的5nm工艺制程以及独门秘籍CoWoS封装工艺是台积电牢牢掌握AI芯片订单的两把利刃但从二季度财报来看AI在业绩提振上发挥出的作用仍然十分有限按照收入来源划分二季度智能手机为台积电贡献了33%的营收HPC（高性能计算）贡献了44%的营收这个数字与一季度基本持平如果按照一季度167亿美元的整体营收计算二季度HPC创造的营收甚至比一季度还要低4.4亿美元不过需要说明的一点是按照台积电的统计口径高性能计算的定义不仅包括用于训练和推理的AI芯片同样也包括用于PC、游戏机和服务器的各类SoC芯片因此HPC营收下滑更多还是受到来自消费级市场的不利影响短时间内下游市场的颓势也很难得到根本性扭转以PC市场为例根据市调机构Gartner的统计数据今年二季度全球PC出货量共计5970万台较去年同期下降16.6%好消息是期内出货量较上季度环比增长了12.9%这似乎也印证了魏哲家对于下游厂商库存已消耗至低位的说法而另一边的智能手机市场形势更加不容乐观市调机构Couterpoint的统计数据显示今年二季度全球智能手机市场销量同比下降8%环比下降5%连续六季度环比下降几乎无法看到市场复苏的迹象在法说会上台积电方面表示目前公司N3工艺制程（3nm）已进入量产阶段结合多方信息台积电3nm芯片将于今年9月在iPhone 15系列机型上亮相这或许将继续提高芯片产物的均价但考虑到首批产物的良率问题台积电在今年下半年的成本压力可能会继续升高一组有趣的矛盾是自台积电5nm工艺制程投入商用后包括苹果和英伟达等一众公司都曾抱怨过台积电代工价格过高且不愿作出让步但于此同时台积电的毛利率却在逐季走低财报显示在今年二季度台积电毛利率为54.1%较一季度降低2.2个百分点较去年四季度降低8.1个百分点台积电公布的数据中有一项似乎解释了毛利率走低的原因：固定成本主要包含产线建设及生产设备的折旧费用台积电将这项成本分摊到产物上若以12英寸晶圆计算每枚晶圆的固定成本为1386美元较上个季度的1124美元同比增长23.3%这就导致了尽管本季度台积电先进制程（5nm与7nm）的出货占比从上季度的51%提升至53%但毛利率仍然在下降按照台积电的计划位于新竹的2nm工厂将在今年下半年建成位于日本和美国亚利桑那州的海外工厂也分别将在2024和2025年进入量产阶段在上述工厂投入使用后意味着台积电将面临更加严峻的折旧压力需要说明的一点是在各大晶圆代工厂中台积电是唯一没有削减全年资本开支的厂商昨日的法说会上台积电首席财务官黄仁昭重申了这一目标至于其他厂商很可能会在二季报发布后进一步削减资本开支AI还不是破局点过去几个月大模型对高算力芯片的需求呈指数级增长芯片缺货成为贯穿AI行业今年上半年的主题根据此前中国台湾《电子时报》的报道由于英伟达、AMD、苹果等公司订单的大量涌入台积电5nm工艺平台的各条产线产能利用率已接近满负荷但目前AI芯片还很难成为各大晶圆厂的救命稻草核心问题在于AI芯片市场与消费级市场相比体量几乎是微不足道根据第三方市调机构Precedence Research的统计2022年全球AI芯片市场（包括各类用于高性能计算的GPU、CPU及ASIC）规模为168亿美元而同一时期仅苹果在台积电的订单金额就达到了170亿美元不过虽然AI芯片无法填补消费电子市场的窟窿但至少台积电能在这个市场中吃肉而其他的晶圆代工厂只能被动地喝汤比如前不久《电子时报》报道英伟达正在考虑将部分GPU中使用的2.5D封装交给其他供应商原因是台积电在先进封装产能不足另外由于无法像台积电一样吃到AI芯片的红利本季度各大晶圆厂可能会创下历史最惨淡的季度表现7月12日据韩国媒体BusinessKorea报道代工行业消息人士透露二季度三星电子半导体代工部门销售额为4.437万亿韩元（约247亿人民币）运营亏损为7100亿韩元（约39.55亿人民币）创下自2008年金融危机以来的最大单季度亏损包括三星在内的晶圆代工厂们目前似乎只能把希望寄托于消费电子市场的回暖而台积电方面则对AI行业表现出了极强的信心魏哲家在法说会上表示我们已经将AI需求的某些假设纳入了我们的长期资本支出和增长预测中我们的高性能计算平台预计将成为台积电未来几年长期增长的主要引擎和最大增量贡献者按照台积电方面的测算未来5年AI相关产物将能够实现接近50%的年复合增长率到2028年相关产物营收占比将达到集团总营收的10%左右尽管三星电子和英特尔都展示过代工高性能AI芯片的计划但台积电在该领域似乎更加志在必得法说会上魏哲家表示目前N2（2nm）工艺制程研发进展也较为顺利预计将在2025年实现大规模量产魏哲家还着重强调了台积电专为N2工艺开发了具备背面电源轨解决方案这款方案非常适用于高性能计算当然即便台积电在高性能芯片代工上展现出远超行业的水平但一方面远水解不了近渴另一方面半导体行业周期也未到触底反弹的时刻今年下半年台积电的颓势恐怕仍然无法得到扭转正在改变与想要改变世界的人都在 虎嗅APP
一、做好充分的准备工作下午第一个打卡点是分别是太子垭和叁省台。太子垭海拔2600米，因唐中宗李显曾游历此处而得名。该处有巴山冷杉古树群，树木参天，树龄达300多年之久。太子垭入口处就是叁省台，此处可览鄂渝陕叁地之交界，观巫山接天之壮阔。原计划到此处是观落日美景的，老天却安排让我们看到别样的风景，有新的收获。第二打卡点板壁岩。神农架石林，岩石材质主要为硅质条带白云岩，抗风化能力较强，和其他岩石一起风化后，形成了千奇百怪的造型，如飞来石、金鸡报晓、雏凤待脯及生命之根等，此处传说有野人出没痕迹，备受人们关注。神农架充满神奇和神秘，是不是我们在这里和“野人”来个约会？