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首发2024-07-15 20:42·史砚
2024年12月06日，张老叁听后嘀咕道:东山那么大，我一个人后砍不完，何必去西山呢。
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此时双腿已经被冻的有些麻木的房玉翔猛的绕道车身另一面车内的男子会意两人一起用力打开了车门男子感激的看了一眼房玉翔本来还想救车内的女子但他连呼吸都不是太顺畅了只能尽可能的游到一个安全的地方避险
新能源，彻底没戏了！2024-01-03 20:04·金道人自由之路新能源又开始震荡回调了，年前好不容易绝地反弹一波，喘了口气。年后第一天开盘就大跌……不少朋友问道人，新能源现在是啥情况？到底还有没有戏？道人的回答：中短期看，很难再有戏了！新能源的震荡回调，可能还远没结束！01为啥说新能源的震荡回调还远没结束？核心原因：压制新能源的两座大山，“持仓出清”和“产能出清”都远没结束。新能源想要逆势翻转，难如登天！一般情况下，一个行业的“出清”分为两种：（1）持仓出清说人话就是机构和散户都卖的差不多了，没有资金持续卖出，自然就很难再跌下去。（2）产能出清说人话就是把产能降下来，扭转供过于求的局面。供不应求，商品价格就能回升，公司利润就会迎来拐点。当前的新能源是啥情况？一方面，持仓还远没有出清。截止2023第三季度，公募机构的新能源仓位高达20%。和22年中最高仓位30%相比，也只降了33%左右。作为对比，A股历史上热门行业的持仓出清，基本都是腰斩起步。比如09—10年的地产，仓位从50%跌到20%以下；15—19年的TMT，仓位从33%跌到15%左右。另一方面，产能也远没出清。上游原材料价格一降再降，下游产物生产商价格战依旧打的起飞，比亚迪刚刚凭借12月的价格战，完成23年300万辆的销售目标……说明啥？新能源依旧供远大于求，各大厂商只能靠降价内卷来争夺市场份额。结果就是业绩增速持续下滑甚至转负：一句话总结当下的新能源：看资金面，还有不少资金等待割肉；看基本面，是跌跌不休的盈利增速。想要逆势反转——难如登天！这里要注意，中短期不翻转不代表不会反弹。只要跌到一定程度，总有资金炒翻转预期，总有人想“抄底”。当抄底资金多于割肉资金时，就有了超跌反弹。02如果将来新能源彻底出清，还能再回到巅峰吗？很难！因为未来即便新能源完全出清，投资逻辑也彻底变了。新能源的巅峰，是在2021年8月，当时中证新能的PE一度飙升到61倍以上。为啥当时市场能给到新能源如此高的估值？核心在于当时市场渗透率极低，想象空间极大。只要稍稍发力，每年业绩翻个一倍甚至两倍都不在话下。如此，不出几年，就能轻松消化这61倍的PE。这种想象力巨大、业绩增速爆表的行业，用机构的话讲叫“超级成长股”。一般市场会给30—50倍PE。但当下的新能源已经完全不同往日了。以新能源车为例，国内市场渗透率已经高达35%以上。这个渗透率下，大概率不会再以前那种爆表的业绩增速。新能源行业本身利润率就不算高，甚至不如一些传统制造业。而且这种和能源密切相关的行业，周期性也比较明显，盈利并不稳定。一旦没了高业绩增速这个想象力，吸引力就会大打折扣。这种增长空间有限，盈利一般且不稳定的行业，用机构的话讲，叫“周期股”。一般市场只会给10—15倍PE。最后，元旦这几天，很多朋友问道人：之前大跌时没加够仓位，错过了年底这波反弹，要不要追？道人当时的回答是：不急，慢慢来，等回调到低位再加。这不，开年才两天，大A就又给机会了。一些板块再次跌到道人之前的买点附近，生物医药，距离我们第一次买点仅剩3%的跌幅：中概互联，基本上和我们前两次买点位持平：沪深300，再次跌到3400点以下：科创100，再次跌到我们第一次买入点位附近：仓位不高，之前没跟上车的朋友，可以慢慢分批加仓了。没想到，福临也真是好运气，他6岁时，皇太极突然去世了，临死前没有留下遗诏，大阿哥豪格和皇叔多尔衮争夺皇储，双方剑拔弩张，朝局陷入动荡。