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当前,合理增加消费信贷对于提振居民消费意愿、扩大内需具有积极作用。在此过程中,作为金融体系中占比最大的间接融资,银行信贷大有可为。其中,消费贷款扮演了“特种兵”角色,它主要聚焦消费者的小额、短期流动资金需求,涵盖衣食住行各个方面,又被称为“周转钱”“急用钱”。投资中高大上的阿尔法和贝塔到底是个啥?2019-04-22 11:10·金融界对于没有学习过金融的“基友”们来说,阿尔法(α)和贝塔(β)只是希腊字母中的两个字母,但在基金投资中,却变成了金融专业术语,那阿尔法(α)和贝塔(β)到底是什么意思呢?今天我们就用最通俗易懂的语言来解释一下。阿尔法(α)阿尔法系数是指投资或基金的绝对回报与按照β系数计算的预期风险回报之间的差额。简单来讲,阿尔法系数最普遍的意思就是超额回报。什么是超额回报?通俗来说,就是投资者将钱交给基金经理来管理,基金经理通过他的专业能力,实现超越市场平均水平的更高的回报。阿尔法系数反映的是投资回报率,阿尔法数值越高,说明基金获得超额收益的能力越强。阿尔法系数是对基金经理投资能力的最真实的反映。一个合格的基金经理,他的阿尔法系数至少应当是大于零的,也就是这个基金经理有阿尔法。如果一个基金经理的阿尔法系数小于零,就说明他的投资回报还不如市场回报,超额收益为负数,那么就可以说这个基金经理没有阿尔法。贝塔(β)贝塔系数是一种风险指数,用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况,是一种评估证券系统性风险的工具,可以理解成是相对于大盘的波动幅度,也可以表示与市场波动的相关性。通常我们认为,市场的贝塔系数值为1,如果一只基金的贝塔系数大于1,就说明它的波动幅度相对市场而言更大,风险也就相对于市场更高;如果一只基金的贝塔系数小于1,那么我们就可以大致认为它相对于市场有更强的抗波动性,其风险小于市场。贝塔系数越趋近于1,其波动情况就越与市场趋同。例如,一只基金的贝塔系数如果是1.10,那么就表示其波动是市场的1.10倍,亦即上涨时比市场表现优10%,而下跌时则更差10%。投资时,怎么运用α和β呢?对于我们普通投资者来说,不需要了解阿尔法系数和贝塔系数的具体计算方式,也不需要去做深入的研究,通常在基金评级网站上可以直接查到一只基金的阿尔法和贝塔系数,我们只需要运用这两个指标来作为投资参考即可。那怎么去运用呢?我们先来了解一下我们的收益构成(如下图)。我们购买一只基金,收益总回报包括了以下三个方面:市场收益、超额收益和运气收益。1、市场收益,也就是靠市场行情赚的钱。牛市中更容易赚钱,熊市中更容易亏钱,这就与这只基金的贝塔系数(β)相关了。贝塔系数越大的,就越容易受到市场波动的影响。在实际运用中,我们可以在市场底部的时候选择贝塔系数较大的基金,一旦市场开始上涨,这只基金可以表现出更快的上涨趋势;在市场高位时,可以选择贝塔系数较小的基金,市场下跌时能表现出更强的抗跌性。2、超额收益,也就是靠基金经理专业能力所能获得的收益。阿尔法越大,说明基金经理的赚钱能力就越强,对于主动型基金来说,这是核心收益部分,在挑选基金时可作为一项重要的参考指标。3、运气收益部分就不需再赘言了,可遇不可求。本文源自嘉合基金更多精彩资讯,请来金融界网站(www.jrj.com.cn)

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为了这个目标,林丽渊毅然放下了琵琶、舞蹈等一切业余爱好,一头扎进了学习的汪洋大海。“受到美联储不断加息影响,美元存款利率随之走高。”中信证券首席经济学家明明表示,美联储在美国高通胀背景下持续大幅加息,美元流动性收紧,带动中国境内美元存款利率高企。具体来看,美国经济相对具有韧性、通胀黏性略超预期以及美联储官员偏鹰派发言导致市场降息预期回调,尽管美联储6月议息会议维持利率水平不变,但点阵图显示加息终点水平提升至5.5%~5.75%,这表明美联储官员认为年内还有2次25BP的加息,市场对于美联储后续货币政策的变化仍在博弈中。盛装大结局在线观看,结局圆满人物归宿都怎样了?明星档案 第78期 目黑惠(目黒めぐみ)个人资料介绍及...

颁:起步后从行人后方绕过

发布于:赤城县
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