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我国新能源汽车景气度依然很高 坚定看好清洁能源发展前景原创2022-05-18 16:20·第一财经5月17日周二沪深两市出现震荡回升而表现最为抢眼的是新能源汽车和光伏两大板块今年以来受到高估值的影响以及疫情的影响新能源板块出现了比较大的下跌很多投资者对于新能源的信心有所减弱而后市新能源能否继续领涨2021年新能源板块一枝独秀带动了成长股的表现而今年以来则是价值股较强成长股跌幅比较大新能源下跌是基本面的改变还是估值的回归今天给大家详细地分析一下要想实现双碳目标大力发展清洁能源是必由之路这是我一直强调的观点由于今年多地爆发疫情疫情管控措施比较严汽车的生产销售都受到一定的影响根据5月11日中国汽车工业协会发布的数据显示：前四个月汽车产销分别完成769万辆和769.1万辆同比分别下降10.5%和12.1%结束了一季度的增长态势但是新能源汽车销售依然比较强劲多数新能源汽车出现了同比增长4月份受到疫情的影响也比较大但是4月份国内新能源汽车产销量分别为31.2万辆和29.9万辆同比增长43.9%和44.6%而新能源汽车的零售渗透率在4月份更是达到27.1%同比提升17.3%和去年同期相比纯电动汽车、插电式混动汽车和燃料电池汽车产销继续保持高速增长势头新能源汽车的销量保持较高速增长这一方面是由于消费者对于新能源汽车的接受度提升大家在换车的时候更愿意换新能源汽车；另一方面是公司积极保产确保了新能源汽车产销的稳定当前的新能源汽车市场订单充足仍然处于供不应求的状态而未交付订单延期严重据估计当前未交付的新能源汽车的订单在60万辆到80万辆之间今年以来新能源汽车板块的调整一方面是由于去年涨幅较大去年因为我们一直坚定看好新能源的方向今年以来新能源持续调整很多人把它归咎于上游原材料价格的上涨导致锂电池公司盈利下降虽然收入保持大幅增长但是利润却增长较少很多人认为这是行业竞争过于激烈导致的其实我认为对于成长型的公司大家应该更看重收入的增长和市占率的提升不要过度关注短期利润的波动只要有巨大的收入增长将来释放利润的可能性是很大的比如一些互联网公司在前期多数处于烧钱阶段收入大幅增长而利润却是巨额亏损但是不影响这些互联网公司在美股上市某电商巨头在美股上市的时候仍然是巨额亏损的但是仍然达到了几百亿美元的估值所以对于成长公司我们在看估值的时候不能像传统公司一样只看到当前的盈利水平同时要看到未来的增长潜力所以我认为经过今年大幅杀跌之后很多新能源龙头公司已经跌出了价值建议大家可以积极关注新能源龙头股或者新能源基金新能源替代传统能源是大势所趋这是可能会是一个5年至10年以上的机会而不是一个短期的投资机会这是一个符合巴菲特所说的、具有厚厚的雪和长长的山坡的行业投资这种行业财富的雪球才可能越滚越大光伏是新能源的一个重要领域光伏的本质就是太阳能而所有的能源归根结底都是来自太阳能所谓煤炭石油也可以说是亿万年前的太阳能的储能所以太阳能是真正的清洁能源可以说是取之不尽用之不竭现在光伏加上风电在我们发电中的占比不到10%而根据相关部门的规划到2025年占比要达到20%到2030年要达到25%到2060年非化石能源的发电占比要达到80%所以发展的空间是比较大的而今年以来在激烈的竞争之下光伏公司的毛利率出现下降这其实是暂时的就像上游原材料价格上涨导致锂电池毛利率下降一样这都是暂时的将来它的较大的成长空间以及盈利与收入的高速增长最终都很大可能会释放出来所以光伏也是可以重点关注的一个方向近期支持市场回暖的利好消息不断释放最鼓舞人心的就是上海已经逐步开始复商复市而根据相关部门的表态6月1号起上海可能会恢复正常的工作生活因此影响市场的一个最大的抑制因素将逐步消除受到疫情影响比较大的消费也可能会逐步释放经济也有望逐步回暖而作为经济的晴雨表股市往往能够提前反映经济的变化股市也先于经济面见底现在对于股市而言投资者的最差预期的阶段已经过去市场在多重政策利好的推动之下信心开始有所回升从经济面来看一季度GDP增长只有4.8%二季度预计会比一季度更低因为从3月份开始多地爆发疫情而疫情管控措施不断加码所以二季度的经济下行的压力增大要想实现我们年初定的全年实现GDP增长5.5%的目标下半年就需要GDP的增长回升到6%以上在政策方面财政政策、货币政策积极发力一方面通过加快地方专项债券的发行加大基建投资因为投资是稳定经济增长盘的最有效的手段也是立竿见影的手段资金投资落地立马产生GDP；另外一方面随着上海疫情得到控制逐步复产复工人民生活恢复正常其他城市也有望相应地调整防控措施被压抑多日的消费将可能会出现复苏甚至有可能报复性反弹所以消费是大家可以关注的另外一个方向消费和新能源作为经济转型最受益的两大方向我一直建议大家重点关注做投资要坚持长期主义不要过多关注短期股价的波动而是要关注哪些公司是经济转型长期受益的公司哪些公司在疫情过后还是一条好汉做长期投资、价值投资才可能能够真正获得较好的投资回报（杨德龙为前海开源基金首席经济学家）
光线影业的王长田提到：“我们的一位动画导演跟我讲，原来需要成熟美术师一个月做出的场景图，如今一个晚上可以输出几千张，还要好得多，这远远超过我的想象。”他预计，技术创新会助力整个动画电影制作周期效率提升约30%，这意味着原本一年计划出品3部电影，未来有机会变成4部。这种感受非常不好。